青霖假如日常途經不同銀行，不難發現大門經常都有「是日精選」，並標榜外幣存款年利率最高可以超過二十厘。事實上，外幣掛鈎存款並非普通定期存款，而是額外加入期權的結構性投資產品，亦不受存款保障計劃保障，部分產品更可能失去全部本金。
何謂掛鈎存款？與銀行對賭的貨幣期權
掛鈎存款的性質，與利用股票期權收取期權金無異。而目前市面產品一般分為保本及非保本兩類。保本產品原理較易理解，主因本金於合約到期將會原銀奉還。至於所得利息則視乎匯率升跌，是否超過銀行經分析後，開出的行使價 (Strike Price) 決定。
當中年利率分為最低回報率及潛在回報率。前者為匯率未能升穿或跌破行使價，銀行向你提供的利息，會比一般定期存款利率更低。而後者則為與銀行對賭成功，理論上所得的回報，最終收益可比傳統定期多出數至十倍。換言之，此類產品等同付出部分存款利息作為期權金 (Premium)，向銀行買入貨幣的認購或認沽期權，一旦匯率未能到價，款項會被銀行沒收。
莊家優勢？取決個人技術
至於非保本產品，閣下將會與銀行互換角色，化身莊家出售認沽期權，而銀行將會根據你決定的行使價，因應風險調整利息。假設閣下認為在到期日前，澳元兌港元不會跌穿 5 水平，而最終亦如你所願，銀行將會歸還港元本金及利息。但若然澳元最終跌勢不止，閣下則要於到期日，按當時匯價接貨。
以合約為期一年，年利率 5%，本金港元十萬為例。假如澳元兌港元在到期日，高於 5 水平，不論匯率升至 6 抑或 7，到期所得利息將會為：
賺取金額：HKD $100,000 (本金) x 5% (利率) = HKD $5,000
一旦澳元兌港元，於到期日不幸跌至 4 水平，最終虧蝕將會如下：
到期取得款項：HKD $105,000 (本金連利息) / 5 (行使價) = AUD $21,000
澳元兌港元價值：AUD $21,000 x 4 (即時匯價) = HKD $84,000
虧蝕金額：HKD $100,000 (本金) – HKD $84,000 (現時價值) = HKD $16,000
想做「息魔」，就要懂得分辨普通定期存款與外幣掛鈎存款的分別，因為投資一旦涉及衍生工具，產品結構必然變得複雜。潛在回報增加之餘，風險亦會相應提高。作出決定前，應先行了解背後原理，避免投資損失超出承受範圍。產品宣傳刊物或會過度簡化，考慮回報同時，最大虧蝕金額亦不能忽視。
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