即使不是 幣圈人士,相信近日都聽聞幣市崩盤,當中以穩定幣UST脫鈎,以及Luna幣大跌最為轟動。本文將簡單解釋整件事情,助圈外人初步了解。
幣圈風暴淺析:穩定幣跌價風險源於這個原因?
首先知道LUNA幣是Terra區塊鏈的原生貨幣,即是Terra鏈上進行的交易,要支付LUNA。而UST就是在Terra上運作的穩定幣,與美元1:1掛鈎。和多數穩定幣不同,UST背後沒有實貨美元支持,改為由Luna支撐,即價值1美元的UST,可以換回價值1美元的Luna。詳細機制不說,讀者只需要知道這種沒實貨支持的穩定幣,只靠其他加密幣支撐,稱為算法穩定幣。
而 UST 有個稱為Anchor Protocol的融資平台,投資者可在此儲蓄/借貸UST,因儲蓄利率近20厘,加上穩定幣沒有跌價風險(除非機制失效,導致脫鈎),因此吸引大量資金流入。最高峰時,曾有逾百億美元儲蓄在此平台。
但其實 Anchor Protocol 幾近龐氏騙局,平台賺的錢,根本不足夠抵銷派息,UST脫鈎前,有傳資金只夠派息50日。UST始終沒有實貨支持,加上創辦人 Do Kwon 的囂張氣焰,令 Luna-UST 一直飽受爭議。為提升投資者對UST信心,Luna背後組織Luna Foundation Guard(LFG)一直買入比特幣作儲備,必要時入市干預,LFG一度成為中本聰之後,最大的比特幣持有者。
幣圈風暴淺析:大戶拋售,加劇UST崩盤
本來一直相安無事,但到5月8日,突然有多個大戶在不同市場拋售UST,令 UST 小規模脫鈎,1UST只能兌換約0.99美元。本來輕微波幅實屬平常,但資金耗盡、比特幣大跌,令儲備價值相應大跌,大戶狙擊等多方面夾擊下。市場情緒突然恐慌,特別是儲存在Anchor Protocol上的資金紛紛被提走,一時間UST供應激增。UST便繼續下挫,LFG 入市干預,耗盡比特幣仍無法支持UST價值,UST 便崩盤,曾跌至1UST兌0.225美元,現約0.5美元。
而 Luna 下挫,是因為 UST 的穩定機制,每銷毁 1 UST,便會產生相應價值的 Luna,因 UST 遭拋售,大批用戶銷毁UST換成Luna,令 Luna 供應大增。不過當中機制較複雜,讀者有概念便可。
事件影響最大當然是UST及Luna持有者,如沒有及時在 Anchor Protocol 提走資金,換成其他加密幣,貪圖年息廿厘,但本金卻腰斬。
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